荣旗工业ipo：遭果链客户大幅砍单，少计销售收入财报真实性存疑-ag人生就是博

孙一鸣

李

伴随着全球智能手机出货量跳水，各大厂商不断削减订单，产业链进入阵痛期上游供应商该如何自救

容奇工业技术有限公司是一家依靠苹果产业链为生的小型检测设备制造商其主要产品包括视觉测试设备，功能测试设备，集成视觉测试设备，智能装配设备，夹具和附件等

2021年6月，容奇实业提交招股说明书，拟登陆深交所创业板2022年6月17日上会审核公司，保荐机构为东吴证券，保荐代表人为王波，戴阳

容奇实业的业绩很大程度上依赖于苹果的产业链，前五大客户几乎都是水果连锁企业2020年，公司对苹果产业链的销售规模占主营业务收入的91.85 21年，虽然营收占比降至79.44%，但仍处于较高水平其中，2021年，第一，第二大客户均大幅减少了容奇实业的采购金额伴随着下游智能手机市场的繁荣程度下降，该公司的持续经营能力受到质疑

此外，2020年容奇实业新增口罩生产设备业务，总销售额超过2000万元但其对主要客户田中精机的销售金额在招股书中多处自相矛盾，也与田中精机2020年年报披露的数据不符金额差异527万元，销售收入被低估其财务数据的真实性令人担忧

日前，时代商学院发函向翔启实业询问上述情况，但截至记者发稿，仍未收到对方回复。

近80%的收入来自水果连锁，被大客户砍掉了。

报告期内，容奇实业的业务主要以消费电子为主，以苹果产业链为主。

招股书显示，2019年至2021年，公司对苹果产业链的销售额分别占其主营业务收入的52.11%，91.85%和79.44%其中，2020年其对苹果产业链的销售收入占比91.85%，全线业务几乎为苹果量身定制，业绩严重依赖苹果产业链

2019年至2021年，公司对苹果的销售额分别为135.98万元，113.88万元和429.16万元，分别占当期主营业务收入的1.33%，0.51%和1.48%涉及的主要终端产品是充电座和手机

招股书显示，容奇实业的核心产品主要用于消费电子产品的测试和组装，客户主要为luxshare，信威通信，富士康和灵芝造。

2019年至2021年，容奇实业对前五名客户的销售收入分别为7443.15万元，1.83亿元和1.73亿元，分别占当期主营业务收入的72.93%，82.73%和59.85%，客户集中度较高。

如今消费电子市场的低迷表现正在拖累水果连锁企业伴随着智能手机市场从顶峰陷入衰退，各大手机制造商纷纷下调销售预期，并大幅削减供应商

中国信息通信研究院5月25日发布的数据显示，2022年4月，中国国内市场手机出货量仅为1807.9万部，同比下降34.2%，2022年1—4月，中国国内市场手机总出货量共计8742.5万部，同比下降30.3%。

天风国际证券分析师郭明今年3月表示，苹果在今年第二和第三季度削减了约30%的airpods 3订单，同时，苹果将把新发布的iphone se削减20%，今年的年出货量将从2500万到3000万减少到1500万到2000万。

事实上，2020年，与苹果产业链相关的公司已经在削减订单，依靠苹果产业链为生的荣奇实业也在劫难逃，大客户削减订单超过30%。

2020年和2021年，luxshare和信威通信分别是容奇实业的第一和第二大客户，也是苹果的主要ems企业。

招股书显示，2021年，第一大客户luxshare对容奇实业的采购金额由2020年的8676.6万元下降至6680.6万元，降幅为22.92%，第二大客户信维通信对容奇实业的采购金额由2020年的5662.98万元下降至3655.26万元，降幅为35.45%。

luxshare的水果连锁企业本质上处于产业链的弱势地位，赚的是贴牌商的血汗钱和血汗钱他们的毛利远低于苹果本身，非常依赖产品销售带来的规模效应如果未来苹果继续削减订单，这些水果连锁企业的日子会更加难过

以信维通信为例2021年，公司业绩已经开始恶化当年仅实现净利润5.05亿元，同比下滑48.06%此外，容奇实业第四大客户灵芝造2021年净利润也同比下滑47.93%，经营状况不容乐观

荣实业在招股书中承认公司对苹果产业链依赖的风险，并表示如果公司未来不能保持在苹果产业链智能设备厂商中的优势，不能继续保持与苹果的合作关系，公司经营业绩将受到较大影响同时，如果未来市场竞争进一步加剧，苹果产品市场需求下降，可能影响苹果产品的销售，上游智能设备供应商的市场需求也将受到不利影响，对公司经营业绩也将产生重大不利影响

销售数据存疑，涉嫌虚假陈述。

除了对苹果产业链的严重依赖，容奇实业在销售数据披露方面显得相当迷茫。

招股书第261页显示，自2020年新冠肺炎疫情爆发以来，容奇实业积极响应政府号召，临时生产口罩生产设备，2020年和2021年销售收入分别为2113.46万元和70.8万元主要客户为宁波吉创智能科技有限公司，浙江田中精机有限公司，浙江蓝盾医疗防护用品有限公司等

2020年，口罩生产设备业务实现营业收入2113.46万元，但这项新业务最终亏损其表示，2020年疫情期间，公司紧急生产了一批口罩生产设备由于交货期紧，原材料和人工成本高，整体毛利表现较差，导致毛利为负36.55万元

招股书第388页显示，2020年，宁波集创智能科技股份有限公司和天中精机与容奇实业签订了口罩机采购合同，采购金额分别为1020万元和1099.49万元，合同分别于2020年3月和8月完成。

但是，这个销售数据存在很多疑点。

上述两份合同均在当年第四季度前完成，总金额为2119.49万元，与容奇实业在招股说明书第261页所述口罩生产设备销售收入2113.46万元不对应，销售收入比合同金额少6.03万元。

容奇实业招股书第161页，其披露的2020年销售数据再次与上述已完成合同金额打架，其对田中精机的销售金额比合同金额少226.43万元。

此外，容奇实业披露的数据也与客户田中精机年报披露的数据不一致。

田中精机是a股上市公司其在2020年年报中披露，当年向容奇实业采购金额为1400.06万元，与容奇实业在招股书第388页披露的合同金额相差300.57万元，与招股书第161页披露的销售数据相差527万元

可是，田中精机2019年和2021年的年报以及容奇实业招股书并没有显示双方在2019年和2021年的销售和采购情况。

需要注意的是，容奇工业与田中精机的口罩机订单合同已经履行到2020年8月，而不是第四季度末，且客户田中精机已完成验收并确认采购支出，与容奇实业在招股书中披露的合同完成情况一致。

旗帜工业招股书还披露，2021年口罩机营业收入仅为70.8万元差额几百万元的销售合同没有递延收入确认

那么，为什么容奇实业披露的销售数据与客户不符呢为什么同版本招股书前后数据矛盾财务内部控制制度是否存在重大缺陷是否以智能检测设备的名义将非主营业务口罩机设备的差价订单转入主营业务收入其他未上市公司的客户销售数据是否存在类似问题信息披露是否虚假是否涉嫌财务造假这些都有待容奇实业进一步说明

值得一提的是，在财务内控规范方面，容奇实业招股说明书在《深交所首次公开发行创业板股票并上市审核问答》第25题中，并未披露发行人是否存在内控不规范及整改情况所以在第一轮问询中，被上海市委质疑函件不全，要求保荐人核实补充